這兩天，個(gè)人養(yǎng)老金制度成為大家關(guān)注的熱詞。

大家都知道，對(duì)于企事業(yè)單位的職工而言，退休后的主要收入就是退休金，來(lái)自國(guó)家設(shè)立的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，這個(gè)是廣覆蓋、保基本的，也就是經(jīng)常聽(tīng)到的“第一支柱”。

有的單位還會(huì)提供企業(yè)及職業(yè)年金，這是由企事業(yè)發(fā)起設(shè)立的，作為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充保障，即所謂的第二支柱。

為了讓養(yǎng)老生活更有保障，在第一、第二支柱之外，還有一個(gè)第三支柱，就是個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，由個(gè)人繳費(fèi)進(jìn)行儲(chǔ)蓄、投資。個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)際上是要對(duì)第三支柱進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)和制度激勵(lì)。

眼下，和很多國(guó)家一樣，中國(guó)也面臨老齡化的問(wèn)題。根據(jù)第七次全國(guó)人口普查結(jié)果，我國(guó)60歲及以上人口為2.64億。預(yù)計(jì)“十四五”時(shí)期這一數(shù)字將突破3億。中國(guó)將從輕度老齡化進(jìn)入中度老齡化階段，養(yǎng)老問(wèn)題會(huì)更加突出，建設(shè)好第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度就更迫切了。

華夏基金首席養(yǎng)老投教官孫博說(shuō)：“未來(lái)個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠與目前的子女教育、贍養(yǎng)老人等個(gè)稅專項(xiàng)扣除政策有類似之處，不同的是個(gè)稅扣除省下來(lái)的錢可以隨時(shí)使用，而個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠要積攢在專門(mén)的賬戶中用于養(yǎng)老。”

業(yè)內(nèi)人士指出，目前具體的稅收優(yōu)惠政策還未正式公布，可投的產(chǎn)品范圍、選取標(biāo)準(zhǔn)等制度細(xì)節(jié)還需要進(jìn)一步的明確。這意味著，投資者要投資個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品還需要一段時(shí)間和過(guò)程。

隨著養(yǎng)老投資重要性凸顯，人們對(duì)養(yǎng)老金融的關(guān)注度持續(xù)上升。實(shí)際上，個(gè)人養(yǎng)老金制度建立前，銀行、保險(xiǎn)、基金等行業(yè)在政策支持下加快布局養(yǎng)老金融產(chǎn)品。這其實(shí)也為個(gè)人養(yǎng)老金制度的建立進(jìn)行了試點(diǎn)。

看看你是否投資過(guò)以下這些產(chǎn)品？

各大金融機(jī)構(gòu)為何摩拳擦掌、頻頻發(fā)力？養(yǎng)老金融這塊“市場(chǎng)蛋糕”實(shí)在是非常誘人。據(jù)公開(kāi)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，在第三支柱發(fā)達(dá)的美國(guó)，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資總額在去年三季末時(shí)已達(dá)13萬(wàn)億美元。

另一組數(shù)據(jù)更加直觀：截至2019年底，中國(guó)市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)養(yǎng)老金規(guī)模約5.7萬(wàn)億元，與我國(guó)GDP之比僅為5.8%。而美國(guó)二、三支柱投資運(yùn)營(yíng)養(yǎng)老金規(guī)模是其GDP的1.2倍，OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）國(guó)家的二、三支柱市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的養(yǎng)老金規(guī)模也達(dá)到GDP的50.7%。

說(shuō)完了投資者和金融機(jī)構(gòu)的影響，我們?cè)賮?lái)看看個(gè)人養(yǎng)老金制度對(duì)金融市場(chǎng)的影響。

證監(jiān)會(huì)21日表示，將加快資本市場(chǎng)深化改革各項(xiàng)措施落地，抓緊制定出臺(tái)個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金配套規(guī)則制度，完善基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)建設(shè)，優(yōu)化中長(zhǎng)期資金入市環(huán)境。持續(xù)加強(qiáng)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員監(jiān)管力度，提升管理人管理能力和規(guī)范化運(yùn)作水平，強(qiáng)化投資者保護(hù)，保障養(yǎng)老金投資運(yùn)作安全規(guī)范，促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展。

可以預(yù)期，隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度引入長(zhǎng)期資金和金融市場(chǎng)特別是資本市場(chǎng)改革不斷深入，投融資的良性循環(huán)有望更好實(shí)現(xiàn)。如果能夠把這件事做好，無(wú)論是國(guó)家還是個(gè)人，無(wú)論是投資者還是實(shí)體企業(yè)，抑或是金融機(jī)構(gòu)都將迎來(lái)實(shí)打?qū)嵉墨@得感。

關(guān)鍵詞： 金融市場(chǎng) 金融機(jī)構(gòu) 資本市場(chǎng)