11月25日，個人養老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個先行城市或地區啟動實施，各家銀行紛紛推出這項業務，打響了激烈的“客戶爭奪戰”。

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關于什么是個人養老金、什么人能參加、如何開立賬戶等問題，官方已經給出明確答案。但對于細節問題，公眾仍有諸多疑慮：個人養老金投資理財，會不會虧本？現在一年交1.2萬元，將來能領多少錢？這跟購買銀行理財到底有什么區別…… 中瑞方勝人力資源科技（北京）有限公司的財稅專家杜成和黃衛蘭通過算賬的方式，提供了一個參考。

問：納稅優惠，是個人養老金相比普通銀行理財等產品的一大亮點。那到底可以省下多少稅？

答：首先，個人養老金采用的是遞延納稅，投資時不納稅，領取時才納稅。

個人養老金可以在核算個人所得稅時作為扣除項在稅前扣除。目前常出現的扣除項目包括減除費用（6萬/年）、專項扣除（社保公積金）、專項附加扣除 （子女教育、大病醫療、住房貸款住房租金等）。按照《關于個人養老金有關個人所得稅政策的公告》的規定，個人養老金可以在稅前按照實際繳存金額扣除，每年扣除的限額是1.2萬元。

舉例來說：假設個人年收入30萬元，全年繳納社保公積金6萬元，按照每年1.2萬元的限額來交個人養老金。那么，在未進行個人養老金繳存前，年度應繳納的個稅為：（30萬-6萬-6萬）X20%-16920元=19080元；在繳存之后，應繳納個稅是（30萬-6萬-6萬-1.2萬）X20%-16920=16680元，年度內節稅2400元。

以上舉例的個人收入金額適用的是20%稅率，由于我國個人所得稅制采取的是七級超額累計稅率，針對不同收入人群，具體節稅金額如下：

表中應納稅所得額對應的金額是年度收入扣除了以上段落中提到的所有扣除項之后的金額。從表格中可以看出，對于不同稅率的人群，收入越高的人群使用的稅率越高，個人養老金節稅的金額就越高。應納稅所得額在96萬以上的人群，節稅額度最高，年度內節省5400元。 收入在6萬至9.6萬之間的人群，個人養老金無論是否繳存，都是適用3%的稅率，在不考慮時間價值的前提下，稅優政策不具備吸引力。而收入6萬以下的人群本來就是免征個人所得稅的，本可以免稅的這部分收入在繳存個人養老金后再提取時反而需要繳納3%的個稅。

綜上所述，個人養老金的稅優問題不能一概而論，因人而異，個人還是要參照自己的收入情況考量。

問：個人養老金雖然在購買時享受了稅收優惠，但領取時還要按照3%計稅。這“一來一回”，還劃算嗎？

答：個人養老金3%的計征，是指在領取養老金的環節，單獨按照3%計征，繳納的稅款計入“工資、薪金所得”。個人按規定領取個人養老金時，由開立個人養老金資金賬戶所在市的商業銀行機構代扣代繳其應繳的個人所得稅。

假設納稅人目前適用稅率為10%，按照每年12000元繳納享受稅收優惠，則每年可減少當期稅費1200元，本金12000元在提取時繳納個稅360元，這樣算來，減少個稅840元。如果按照繳納30年則可以享受2.52萬元稅收優惠。所以，在繳稅方面是劃算的。

有些市民簡單地理解成：購買時節稅10%，領取時繳稅3%，所以中間可以“賺”個7%的差價。其實這么理解也不太準確——因為個人養老金在提取時還會享受到長期投資的收益。所以我們不能簡單地理解為中間享受了7%的稅收惠差，還應預計長期投資所產生的綜合收益。

問：每年最高1.2萬元的購買額度已經確定，假設我每年投入1.2萬元，將來能領多少錢呢？

答：根據專業機構的核算數據，假設每年繳納1.2萬元個人養老金用于投資相應產品，連續繳納30年，總計投入36萬元，如平均年化收益率為3%，則稅后到期本息總收益為57.04萬元；如平均年化收益率為5%，則稅后到期本息總收益為81.2萬元；如平均年化收益率為8%，則稅后到期本息總收益為142.42萬元。但是投資收益的計算是很復雜的事情，涉及的變量太多，收益會因提取的次數和規則不同而不同，因此，建議聽取專業投資機構的建議。

問：個人養老金的投資品里面包含了銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等。這幾類投資品的安全性如何？會不會出現虧損的情況？

答：根據《個人養老金實施辦法》，繳納個人養老金后，相關的運營機構會通過本金運營實現資產的增值，所以未來大家的賬戶里面會包括繳納的本金以及由本金所產生的增值。

理論上個人養老金平臺的產品都是經過嚴格把關才能夠入選的，所以從產品的穩定性，安全性和收益性都應該是比較有保障的。一般從銀行和正規金融機構購買的產品都應該可以相對控制風險。

建議在正規渠道購買國債及銀行發行的理財產品。購買投資產品時要做好自身風險評估并聽取專業人員建議，特別是要詳盡確認投資理財產品的風險等級與條款，依據自身能力匹配符合自己意愿和承受能力的優質理財產品。

由于養老金賬戶的特點是封閉積累，長期投資，只有到了退休或其他特殊情況才能提前支取，因此在收益關注方向上，建議應該關注長期收益。社保基金自成立以來的年均投資收益率在8.30%左右，所以短期的波動不會有影響，長期收益相信是能夠保障的。

如果對此類投資理財規劃事項不是太熟悉的人群，建議選擇銀行長期類業務和相對低風險且固定收益的產品配置，對基金等高收益高風險的產品進行了解和學習后再做配置。

問：綜合以上的分析，我們到底要不要購買個人養老金？什么樣的人群更適合購買個人養老金？

個人養老金是對傳統養老產品的一種補充，是個人可以自由選擇的投資理財產品，是國家新推出的養老保障制度。它的繳納充分體現了參保人的個人意志，繳納與否，繳納額度完全遵從個人意愿。

對于普通工薪階層，在經濟能力與日常生活現金流可控的情況下，能夠獲得一個長期穩定的收益，實現個人資產保值增值，跑贏通脹，為未來的老年生活提供有效的補充保障。所以還是建議大家依據個人實際情況，關注這一新政策下的穩健型的資產配置。

作為日常收入穩定且高于社會平均薪資水平的群體，則可以依據個人情況和個人與家庭的綜合收入等因素選擇更多有進取型注重權益類的資產配置方案。

關鍵詞： 個人所得稅 銀行理財 長期投資