光伏產業鏈價格從高位急轉直下，跌勢難止。市場認為，隨著上游價格降溫，行業需求將進一步釋放，光伏產業鏈利潤也將迎來再分配。加之業內傳聞多家組件企業開始上調排產，訂單需求好于預期，光伏板塊1月6日迎來久違的漲停潮。

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本周，中國有色金屬工業協會硅業分會在時隔四個月后恢復多晶硅采集價格發布。這一報價信息對于打破當前硅料成交僵局而言至關重要：此價格根據國內11家多晶硅生產企業的單晶復投料、致密料、菜花料的季度產量占比，通過加權平均整理所得，是同類信息中覆蓋樣本最全、可采信度最高的數據。

據澎湃新聞了解，2022年9月初該報價暫停后，硅料交易便失去了上下游公認的參照系，9月、10月、11月的硅料長單定價均參考8月底硅業分會公布的價格信息。但這一做法在產業鏈轉入降價通道后難以為繼，上下游各懷心思，主流硅料大廠主張參照上期價格，但在硅片價格已斷崖式下跌的情況下，下游硅片廠商對硅料長單對此難以接受，新的硅料長單價格陷入難產。

硅業分會最新數據顯示，本周國內單晶復投料價格區間在15.0-18.2萬元/噸，成交均價為17.82萬元/噸；單晶致密料價格區間在14.8-18.0萬元/噸，成交均價為17.62萬元/噸。

從高點30.60萬元/噸降至目前的17.62萬元/噸，單晶致密料價格的跌幅高達42.4%。

硅業分會分析稱，近兩月硅料價格持續下跌的主要原因是，前期硅片企業7-10天的高庫存狀態持續，且可靈活調節開工率，硅料的實際需求和預期需求明顯減弱，而同期硅料企業擴產增量仍在持續釋放，可見的市場供大于求局面使得部分潛在庫存壓力較大的企業率先讓價成交，導致近期硅料價格呈現大幅下跌走勢。

不過，硅料市場仍深陷有價無市的困境中。最近一周實際成交情況依舊清淡，有實際訂單簽訂的企業約2-3家，大多一線上下游企業仍處于僵持觀望中。這主要是由于市場價格跌幅和跌速遠超預期，導致終端很難在產業鏈價格不穩定且波動較大的情況下有確定的采購需求，即便降價簽約，也存在執行不到位的可能。

第三方機構SOLARZOOM光儲億家分析稱，在硅片、電池環節仍未止跌的情況下，下游采購對硅料觀望情緒仍在，進入新年元月國內硅料市場成交依舊較為慘淡。但同時，因為下游硅片企業的硅料庫存也逐步至低位，隨著1月春節假期的臨近，市場上下游對硅料的博弈也更顯微妙。

“下游手上也沒料了，大家春節無休，得備料生產。”有行業人士對澎湃新聞表示，一季度的需求淡季不淡。隨著硅片價格止跌企穩，一季度海外和國內終端光伏項目在產業鏈價格趨穩的情況下也將逐步啟動，加之春節備貨等需求支撐，硅料市場成交活躍度將有所提升。

上述對需求前景的判斷也受到一線組件企業排產的印證。據市場消息，受近兩日硅片價格企穩以及組件企業對于2月訂單需求情況的看好，多家組件企業開始臨時上調1月組件排產計劃。對此，晶澳科技(002459.SZ)回復稱，比之前預期樂觀，一季度開工率大概90%以上。

在持續兩年多的漲價潮中，一邊承受上游漲價傳導、另一邊直接面向光伏系統終端用戶的組件企業受盡了“夾板氣”，利潤空間受到擠壓。如今，與上游硅片、電池環節的價格深跌急跌相比，組件價格下滑平緩，利潤因此得到有效修復。

硅業分會表示，前期簽訂的組件訂單基本都在1.6元/W以上，按目前電池成本計算，組件單瓦凈利潤較為豐厚。

“組件會降價，但不會很快。和其他環節比，漲價潮中組件漲得慢，進入降價通道后組件降得也慢。”有組件廠商市場高管曾對澎湃新聞說。市場預計，1-2月組件價格仍有下行空間。

光伏產業鏈價格深調，對于終端裝機而言屬于久干逢甘霖。

中國新能源電力投融資聯盟秘書長彭澎認為，截至目前，市場上的有效路條總量或已超300GW，目前限制裝機的有三個因素：設備價格、土地性質、電網消納。組件每下降1毛錢就能解鎖大量的待裝項目。在需求承托下，一線組件在一季度不會低于1.6-1.7元/w，全年能穩定在1.5元/w之上。

楊漾

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