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為促進內地與香港金融衍生品市場的協同發展，香港與內地利率互換市場互聯互通合作(互換通)15日正式啟動，初期先行開通“北向互換通”。花旗銀行(中國)有限公司作為首批“北向互換通”報價商之一，當日與境外投資者順利完成首筆“北向互換通”交易。

同日，渣打集團位于中國內地、中國香港和英國倫敦的多家成員行全面參與了“北向互換通”的首日交易。其中，渣打銀行(中國)有限公司(渣打中國)作為首批“北向互換通”報價商，為境外投資者提供中國內地銀行間金融衍生品市場的人民幣利率互換交易報價；渣打銀行(渣打英國)作為五家能夠提供“互換通”客戶結算服務的銀行之一，為國際投資者通過“互換通”進行的衍生品交易提供客戶結算服務。渣打銀行(香港)有限公司(渣打香港)作為“北向互換通”的首批投資者，也參與了首日交易。

據了解，“北向互換通”為境外投資者提供了參與中國境內人民幣利率互換市場的便捷途徑，境外投資者可通過境外電子交易平臺直接向中國境內報價商詢價并達成交易，在交易當日由上海清算所和香港場外結算有限公司(OTCC)完成境內外對手方的合約替代后進入集中清算。

業內人士稱，人民幣利率互換作為人民幣利率市場最重要、市場體量最大的衍生產品，是境內外投資人管理人民幣利率風險的重要工具。“互換通”上線后，中國境內利率互換市場有望吸引越來越多的境外投資者參與。

花旗銀行(中國)有限公司副行長、環球金融市場部總經理楊驥說：“‘互換通’是繼‘債券通’之后，內地與香港金融基礎設施互聯互通合作的又一成功實踐，對促進中國境內金融衍生產品市場發展、構建高水平金融開放格局具有重要意義。花旗中國將充分利用花旗集團跨境業務優勢，為中國金融市場發展貢獻一份力量。”

渣打中國副行長、金融市場部總經理楊京認為，“互換通”是中國債券市場以及金融衍生品市場對外進一步開放的里程碑，將進一步夯實中國金融市場對外開放的產品基礎，為境外投資者參與中國債券市場的投資提供更加完善及便利的風險管理工具，增強境外投資者更加深度參與中國債券及金融衍生品市場的信心。

瑞銀全球金融市場部中國區副主管范明曦對中新社記者表示，“互換通”是互聯互通機制下針對衍生品的一項開創性的制度安排，是中國金融衍生品市場開放的又一重要舉措，與QFII(合格境外機構投資者)新規下的衍生品機制形成了有效互補。“互換通”開通后，境外機構投資者可以更便利地觸及流動性比離岸市場更龐大的中國境內衍生品市場，從而實現更好的頭寸風險管理，有利于他們更好地布局中國。

“對已經參與中國債券市場的境外投資者如境外的債券基金、主權投資機構、保險公司等，以及像瑞銀這樣的為境外投資者提供服務的金融機構而言，‘互換通’的落地將激發投資者更加積極地參與到中國這個全球第二大的債券市場中。”范明曦說。(完)

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