重磅利好來了。剛剛，5年期以上LPR一次性下降了10個基點，這是自2022年8月以來，時隔10個月貸款市場報價利率（LPR）再次下降。

20日，全國銀行間同業拆借中心公布本月LPR報價。其中，1年期LPR為3.55%，5年期以上LPR為4.20%，均下降10個基點。本次LPR下調已在市場預期之中。以貸款100萬、等額本息30年計算，4.30%降到4.20%，總利息節省約2.11萬元，月供少了約58.54元。

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對于按揭貸款的購房人來說，5年期以上LPR下降也意味著購房月供的減少。

拉長時間來看，貸款人房貸利率已經過多次下降。若將此次算上，自2019年8月LPR改革后，5年期以上LPR已下降7次，由4.85%降至4.20%。以商貸100萬元、貸款30年、等額本息還款方式為例，月供則由5276.92元降至4890.17元，少了386.75元，總還款額減少13.92萬元。

去年以來，首套房利率經歷了多次優化與調整。2022年5月，首套房利率下限下調，由此前的“5年期以上LPR”降至“5年期以上LPR減20個基點”，二套房暫時不變。2022年9月，階段性調整差別化住房信貸政策，符合條件的城市政府可自主決定在2022年底前階段性維持、下調或取消當地新發放首套房利率下限。2022年12月，建立“首套住房貸款利率政策動態調整機制”。新建商品住宅銷售價格環比和同比連續3個月都下降的城市，可階段性維持、下調或取消當地首套住房貸款利率政策下限。

在此機制下，越來越多的城市下調了首套房貸款利率下限。中國人民銀行數據顯示，截至今年3月末，在96個符合放寬首套房貸利率下限條件的城市中，有83個城市下調了首套房貸利率下限，有12個城市取消了首套房貸利率下限。

諸葛數據研究中心高級分析師陳霄對中新經緯表示，從目前來看，當前下調首套房貸利率的城市較LPR減60個基點為最低利率水平，也有韶關、惠州等部分城市階段性取消了首套房貸利率下限。也就是說，本月LPR報價下降后，部分城市的首套房貸款利率最低可至3.60%。

對于存量按揭購房人，房貸利率也有望跟隨5年期以上LPR下降而下調。不過，利率調整的具體時間要看貸款重定價日，如果重定價日為6月21日，那么從明天（6月21日）開始執行新的利率。也有部分購房人將貸款重定價日選擇在每年1月1日，也就是要等到明年房貸利率才會調整。

對于本次LPR的下降，業內早有預期。

6月13日央行公告，7天期逆回購的利率由2%下調10個基點至1.9%，是央行自2022年8月以來，首次調降逆回購利率。同日央行下調常備借貸便利利率，其中隔夜期下調10個基點至2.75%，7天期下調10個基點至2.9%，1個月期下調10個基點至3.25%。6月15日央行公告，開展2370億元中期借貸便利（MLF）操作，中標利率2.65%，較此前2.75%下調10個基點。

東方金誠首席宏觀分析師王青、高級分析師馮琳在接受中新經緯采訪時表示，MLF操作利率是LPR報價的定價基礎。可以看到，自2019年8月LPR報價改革以來，在此前5次MLF操作利率下調過程中，當月LPR報價均跟進下調。6月MLF操作利率下調后，當月兩個品種的LPR報價也會跟進下調。

招聯首席研究員董希淼對中新經緯分析稱，本月LPR下降將起到三個方面的積極作用：第一，再次傳遞出穩增長、促發展的政策信號，進一步穩定市場預期，提振市場信心；第二，降低實體經濟融資成本，以LPR為定價基準的存量貸款利率將下降，新增貸款利率也有望降低，有助于激發有效融資需求；第三，促進房地產市場平穩健康發展，存量房貸和新增房貸利率都將下降，住房消費者負擔減輕，還有助于提振居民消費和投資。

本月LPR報價下降后，未來是否還會繼續下行？

王青團隊在接受中新經緯采訪時表示，預計1年期LPR報價將與MLF操作利率保持聯動調整，考慮到下半年經濟復蘇動能有望增強，繼續實施政策性降息的可能性不大。這樣來看，下半年1年期LPR報價有望保持穩定。

不過，上述分析師預計，下半年5年期以上LPR報價可能還有單獨下調空間，主要目標是進一步引導居民房貸利率下行，推動房地產行業實現軟著陸。下半年推動5年期以上LPR報價下調的直接動力或將包括央行有可能繼續實施降準，以及存款利率還有一定下調空間等。

中指研究院5月23日發布的數據顯示，2023年以來全國已有超40城調整首套房貸利率下限至4%以下。另據貝殼研究院統計，5月中國百城首套主流房貸利率平均為4%，較上月微降1BP；二套主流房貸利率平均為4.91%，與上月持平。5月首二套主流房貸利率較去年同期分別回落91BP和41BP。

貝殼研究院指出，首套住房貸款利率政策動態調整機制下，首套利率回調，二套利率保持不變，5月百城整體首二套房貸利率差擴大至91BP。其中37個城市首二套房貸利率差達到100BP，二套改善需求的房貸成本較高。當前改善需求是市場修復的關鍵支撐，建議因城施策，適當降低二套房貸利率，促進二套改善需求釋放。

董希淼認為，下一步，應盡快采取針對性的措施，穩住市場主體預期，提振市場主體信心，進一步提振消費和投資。還要加快優化差別化的住房信貸政策，因城施策，因區施策，取消不合理的限購、限貸措施，適度降低存量房貸利率，更好地滿足居民改善性購房需求。

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