作者：安卓

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在1年期LPR(貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率)下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)后，市場(chǎng)關(guān)于存款利率下調(diào)的預(yù)期再度升溫。

近日，第一財(cái)經(jīng)走訪(fǎng)各銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，不少銀行客戶(hù)趁此時(shí)間窗口加大對(duì)存款的配置力度，以鎖定目前的利率水平。“最近這段時(shí)間，購(gòu)買(mǎi)存款的客戶(hù)明顯增多。”廣州一城商行網(wǎng)點(diǎn)客戶(hù)經(jīng)理對(duì)第一財(cái)經(jīng)說(shuō)。

今年6月8日，六大國(guó)有銀行宣布統(tǒng)一下調(diào)各類(lèi)型存款利率，此后，陸續(xù)有股份行及中小銀行跟隨下調(diào)。有券商研報(bào)預(yù)計(jì)，主要銀行或于近期再次下調(diào)存款掛牌利率并同步下調(diào)內(nèi)部利率授權(quán)上限，且幅度大于上輪。

存款利率再下調(diào)預(yù)期升溫

“我們最近暫時(shí)沒(méi)有收到下調(diào)通知，但由于近期1年期LPR下調(diào)，后續(xù)下調(diào)的可能性比較大，另外，如果國(guó)有銀行下調(diào)存款利率，我們也可能會(huì)跟隨下調(diào)。”某農(nóng)商行工作人員對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示。

根據(jù)存款自律定價(jià)機(jī)制，要求自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國(guó)債收益率為代表的債券市場(chǎng)利率和以1年期LPR為代表的貸款市場(chǎng)利率，合理調(diào)整存款利率水平。

中泰證券分析師戴志鋒稱(chēng)，1年期LPR利率的下降會(huì)帶來(lái)存款利率的下行。因此，2022年9月以來(lái)的第三輪下調(diào)存款掛牌利率或?qū)⒑芸斓絹?lái)。

早在2022年9月，國(guó)有大行率先下調(diào)了各期限存款掛牌利率，3年期定存下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，1年期和5年期定存下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，股份行跟隨下調(diào)；今年6月8日，六大國(guó)有行再度宣布統(tǒng)一下調(diào)各類(lèi)型存款利率，其中，2年期定存下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)；3年期、5年期定存均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)。

而6月8日之后，LPR經(jīng)歷兩次下調(diào)，光大證券分析師王一峰稱(chēng)，貸款價(jià)格下行進(jìn)一步強(qiáng)化負(fù)債管理必要性。

王一峰也表示，主要銀行或于近期再次下調(diào)存款掛牌利率并同步下調(diào)內(nèi)部利率授權(quán)上限，且幅度大于上輪。從存款定期化趨勢(shì)看，本次掛牌利率下調(diào)，仍將可能是非對(duì)稱(chēng)的，即長(zhǎng)端降幅大于短端，此舉有利于緩解存款定期化、長(zhǎng)久期化，同時(shí)能夠減輕資金空轉(zhuǎn)套利。

“目前我行利息最高的是3年期定存，單筆100萬(wàn)元以上可以達(dá)到3.25%，而5年期的執(zhí)行利率反倒在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上有不同程度的下浮，如果有需要，可以購(gòu)買(mǎi)這個(gè)期限。”一銀行網(wǎng)點(diǎn)客戶(hù)經(jīng)理對(duì)記者說(shuō)。

在六大國(guó)有銀行第二輪下調(diào)存款利率后，陸續(xù)有股份行及中小銀行跟隨下調(diào)，例如，8月初，藍(lán)海銀行下調(diào)存款利率，其中，1年期定存利率2.05%，2年期定存2.65%，3年期定存利率3.4%，5年期定存為3.8%。

除了LPR下調(diào)，存量房貸利率也可能下調(diào)在即，資產(chǎn)端利率疊加下行，將對(duì)銀行息差施加壓力。

央行下半年工作會(huì)議明確提出“指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個(gè)人住房貸款利率”，與7月份“支持和鼓勵(lì)”的表態(tài)相比，監(jiān)管對(duì)于存量房貸利率下調(diào)的態(tài)度更加明確。

在近期陸續(xù)召開(kāi)的上市銀行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，多家銀行也對(duì)存量房貸利率下調(diào)等問(wèn)題進(jìn)行了回應(yīng)，并透露出各家銀行推進(jìn)的方向和進(jìn)度。

比如，中信銀行副行長(zhǎng)謝志斌稱(chēng)，在實(shí)際操作時(shí)，銀行既需要考慮政策的一致性，也需考慮各地區(qū)的差異性以及利率調(diào)整力度等諸多因素。他表示，房地產(chǎn)政策是因城實(shí)策的，各地區(qū)按揭貸款利率差異較大，因此存量房貸利率調(diào)整確實(shí)難以實(shí)現(xiàn)“一刀切”的管理政策。

建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮表示，目前針對(duì)存量按揭貸款利率按照市場(chǎng)化的原則進(jìn)行重新定價(jià)的相關(guān)細(xì)則暫未出臺(tái)，但總體上存量房貸利率有一定下行壓力。

東興證券分析師林瑾璐預(yù)計(jì)，銀行后續(xù)調(diào)整方案可能會(huì)根據(jù)區(qū)域、客戶(hù)分階段逐步試點(diǎn)并落地，有序推進(jìn)，盡可能緩和對(duì)息差的短期沖擊。

存款成本下降的幅度小于貸款端

作為存款類(lèi)型的一種，大額存單近兩年持續(xù)火爆，與普通定期存款相比，同一期限的大額存單利息至少在執(zhí)行利率的基礎(chǔ)上上浮0.5個(gè)百分點(diǎn)左右。

目前，國(guó)有行、股份行的大額存單額度普遍緊張，第一財(cái)經(jīng)咨詢(xún)了建設(shè)銀行、工商銀行等多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，均表示最近都沒(méi)有額度。

“之前賣(mài)得很火，最近額度都比較緊張，但偶爾也會(huì)有少量額度出來(lái)。”一工作人員表示，如果客戶(hù)需要大額存單，需要提前預(yù)約，有額度的話(huà)會(huì)及時(shí)通知客戶(hù)。

而且，由于額度緊張，即便是同一家銀行，其不同網(wǎng)點(diǎn)也會(huì)優(yōu)先考慮在本網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)戶(hù)的客戶(hù)。

另外，在部分股份行、城商行還有大額存單可售。“我們額度比較充足，在APP上可以看到，還有一部分是其他客戶(hù)轉(zhuǎn)讓的大額存單，利息還要更高一些。”一城商行客戶(hù)經(jīng)理對(duì)第一財(cái)經(jīng)說(shuō)。

在利率上，國(guó)有行3年期大額存單利率不超過(guò)3%，一般在2.9%左右，股份行、城商行要高于國(guó)有行，例如，浦發(fā)銀行3年期大額存單利率為3.15%、華興銀行3年期大額存單利率為3.5%。

近年來(lái)，銀行息差持續(xù)承壓，由于大額存單成本高于普通定期存款，出于負(fù)債成本控制，部分銀行尤其是國(guó)有行對(duì)大額存單進(jìn)行了規(guī)模管控。

截至8月29日，已有24家上市銀行公布上半年凈息差數(shù)據(jù)，凈息差范圍在1.31%至3.00%之間，與去年末相比，24家銀行中，23家銀行的凈息差收窄，其中，6家上市銀行的凈息差下降0.2個(gè)百分點(diǎn)以上。

比如，瑞豐銀行今年上半年末凈息差為1.86%，較上年同期下降0.38個(gè)百分點(diǎn)，較去年末下降0.35個(gè)百分點(diǎn)；蘇農(nóng)銀行的凈息差1.73%，較去年末下降0.31個(gè)百分點(diǎn)。

近日，央行二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告在專(zhuān)欄中討論了“合理看待我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)水平”，指出“商業(yè)銀行維持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，需保持合理利潤(rùn)和凈息差水平，這樣也有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性”。

交通銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官劉建軍在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，從趨勢(shì)來(lái)看，資產(chǎn)收益率下一步仍然面臨下行壓力，存款定期化的趨勢(shì)延續(xù)，存款成本下降的幅度小于貸款端，銀行業(yè)息差仍然面臨一定下行壓力。(實(shí)習(xí)生汪倚妃對(duì)此文亦有貢獻(xiàn)）

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