3月1日，站在資本風口的新能源汽車迎來工信部最新定調。

1日上午，工信部部長肖亞慶介紹我國新能源汽車的發(fā)展情況時稱，近幾年，我國的新能源汽車行業(yè)發(fā)展取得了積極成效，基礎零件、材料、電池、電機以及整車等環(huán)節(jié)都取得了實質性突破。

據(jù)他表示，2020年國內新能源汽車增速達到了10.9%。同時，我國新能源汽車產銷量連續(xù)6年蟬聯(lián)世界第一，累計銷售550萬輛。

已實現(xiàn)的成績固然可喜，肖亞慶同時也指出，當前的新能源汽車發(fā)展尚處于爬坡過坎的關鍵時期，市場競爭激烈。下一步，主要著眼于提升質量、促進電動化與智能網(wǎng)聯(lián)融合、優(yōu)化環(huán)保以及擴大開放。

“去年是新能源車的高光年份，資本市場給出了極高的預期，也拉高了龍頭股的估值。我們看到，新能源車行業(yè)已經告別過去靠補貼發(fā)展的粗放式發(fā)展期，步入真正成長期。這個發(fā)展階段的難點是，在保持高速增長的同時提升質量。”一位大型整車品牌的供應商負責人對第一財經記者表示。

下一步發(fā)展重量更要重質

迎來產業(yè)發(fā)展的最新定調，A股的新能源汽車板塊聞風而動。3月1日，繼前一交易周大跌后，新能源車板塊的表現(xiàn)有所回暖。截至收盤，新能源汽車指數(shù)收漲3.15%。

板塊龍頭比亞迪(002594.SZ)、寧德時代(300750.SZ)均漲近7%;多氟多(002407.SZ)、天賜材料(002709.SZ)分別大漲8.47%、7.46%。億緯鋰能(300014.SZ)、贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)等股亦有不俗漲幅。

新能源汽車作為“十四五”規(guī)劃中重要的新興產業(yè)鏈，未來3~5年的行業(yè)景氣度極高。2020年，新能源汽車板塊屢出牛股，即是印證。

數(shù)據(jù)顯示，2020年新能源車板塊中年漲幅超50%的個股數(shù)量占比超五成。其中，有19只個股錄得翻倍漲幅。比亞迪、寧德時代、天賜材料漲幅超3倍。高估值之下，龍頭股正面臨著業(yè)績驗證期。

前述供應商負責人指出，從2009年至今，國內新能源車發(fā)展已經走過11個年頭，可大致分為示范推廣、推廣應用、兼顧量質、高質量發(fā)展階段。“我們已經掌握了基礎材料與技術，造車不是難事，難在造好車。從新能源車消費者的使用體驗反饋來看，還有不少品質問題有待解決，首當其沖的就是電池管理系統(tǒng)，需要關鍵技術進一步突破。”

對于肖亞慶指出的“要通過電動化和智能網(wǎng)聯(lián)進一步融合，開拓出更好滿足消費者需要的新的功能”。在一位TMT分析師看來，這是旨在推動互聯(lián)化和智能化技術成為新的汽車核心技術，如自動駕駛。

“智能化的前提是電動化，即大量的電動汽車開上馬路。整個新能源車市場消費需求影響越來越大，為新能源汽車與智能汽車的協(xié)同發(fā)展打下基礎。”他說道，“‘新功能’就是指汽車智能化為消費者帶來的不同體驗，是未來各大整車品牌的核心競爭力之一。”

定調將如何傳遞至A股產業(yè)鏈

2020年，全球新能源車銷售量同比下滑，而我國一枝獨秀，同比增速達10.9%。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，今年1月新能源車產銷分別完成19.4萬輛、17.9萬輛，同比分別增長285.8%、238.5%。

去年11月落地的《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035)》(下稱《規(guī)劃》)也明確指出，到2025年，我國新能源汽車新車銷量占比達到20%左右。

新能源車是技術、資本密集型產業(yè)，龍頭企業(yè)幾乎都是上市公司。在既要提升質量，又要達成銷量既定目標的背景下，上市公司會否顧此失彼?對A股新能源車產業(yè)鏈影響如何?

“實際上，我們對新能源車的銷量并不太擔心。自發(fā)需求抬頭明顯，消費結構向C端傾斜明顯，年輕一代如90后、00后已經把科技感、智能化、個性化視為買車的首要條件。”前述分析師表示。

他指出，品質提升依靠技術突破，新能源汽車產業(yè)鏈的中上游環(huán)節(jié)將被重視，提升質量的過程或令產業(yè)鏈重構，上下游資源逐步完備。

“傳統(tǒng)燃油車年代，整車品牌掌握發(fā)動機、變速箱等核心技術，易形成一家獨大局面。當前，國內整車廠商與互聯(lián)網(wǎng)公司展開深度合作的案例并不少見。而新能源汽車的追求高質量發(fā)展的階段，整車廠需要與外部科技公司、互聯(lián)網(wǎng)公司默契配合，實現(xiàn)軟件系統(tǒng)(輔助駕駛、車載操作系統(tǒng))、‘三電’(電池、電機、電控)等深度合作。細分子領域的龍頭上市企業(yè)還有不小的發(fā)展空間。”他說道。

此外，充電樁等基礎設施建設的明顯不足是新能源汽車發(fā)展至今，常常被消費者詬病的。肖亞慶也表示，新能源汽車的發(fā)展離不開充換電基礎設施的布局，要健全充電、停車等環(huán)保各項的措施，提高公共交通電動化的水平。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，全國充電樁數(shù)量約150萬個，其中公用樁近80萬個。對比全國新能源汽車保有量492萬輛，我國的車樁比、特別是公用樁的數(shù)量還遠遠不能滿足新能源汽車的使用需求，尤其是我國的中、西部地區(qū)。

若按照工信部對新能源車行業(yè)發(fā)展的整體規(guī)劃，到2030年，中國的新能源汽車保有量預計達6420萬輛。若按1:1的車樁比例目標計算，未來9年，我國還需建立六千余萬個充電樁。

“量質兼顧是知易行難。融資、投資硬件、建樁看似簡單高效，但我國的充電樁行業(yè)的實際發(fā)展進程落后于新能源汽車產業(yè)的其他環(huán)節(jié)。同樣的問題也存在于汽車芯片、電池電源管理系統(tǒng)、制造工藝等等。產業(yè)的真正成長期才剛開始。”他補充道。