隨著全面注冊制的實施,市場項目的供給將得到進一步激活,定增投資或將重新進入戰略機遇期

◆導報記者 杜海 濟南報道

3月1日,益生股份(002458.SZ)、圣泉集團(605589.SH)、濱化股份(601678.SH)等魯股紛紛發布定增公告或調整定增方案的公告,力諾特玻(301188.SZ)則公告擬發行可轉債。這只是一個縮影。

(資料圖片)

隨著注冊制的全面實施,定向增發作為再融資最常見的形式之一,正迎來新氣象。Wind數據顯示,截至2月底,今年以來已有87家上市公司發布定增預案,同比翻番。無論是涉及公司家數還是募資金額,都已遠超去年同期。山東上市公司也不遑多讓,近一個月以來,已有近10只魯股披露了與定增相關的公告,包括潤豐股份(301035.SZ)、新華醫療(600587.SH)以及山東黃金(600547.SH)等,這些企業紛紛擬定增募資,來加碼主業。

不少市場人士對經濟導報記者表示,“全面注冊制將帶來便捷、高效的再融資渠道,市場定增的熱度、機構參與的熱情都將得到進一步激發。”

火速對定增方案

進行修訂

2月17日,全面注冊制正式實施,由此,主板上市公司和科創板、創業板上市公司都能獲得更加高效的再融資渠道,有利于企業增強核心競爭力,提升自身價值。

自從全面注冊制實施以來,已有多家公司根據注冊制要求,火速對定增方案進行了修訂。在具體修訂內容上,多家公司將文件中的“非公開發行股票”調整為“向特定對象發行股票”,將“中國證監會核準批復”調整為“中國證監會關于本次發行同意注冊”等。

比如,2月25日,山東黃金披露了《向特定對象發行A股股票募集資金使用可行性分析報告(修訂稿)》,與之前的內容相比,該修訂稿將“非公開發行股票”的表述調整為“向特定對象發行股票”；同時更新了募投項目“山東省萊州市焦家礦區(整合)金礦資源開發利用項目”實施主體股權結構、下屬礦山權屬情況、項目已取得的報批事項進展等。

據悉,山東黃金擬定增募集資金總額不超過99億元,用于山東黃金礦業(萊州)有限公司焦家礦區(整合)金礦資源開發工程及償還銀行貸款。公告顯示,山東黃金以其控股子公司山東黃金礦業(萊州)有限公司為整合主體,將對焦家金礦等14個礦業權進行資源整合及統一開發。其中,山東黃金礦業(萊州)有限公司焦家礦區(整合)金礦資源開發工程擬投入募集資金73.83億元,償還銀行貸款擬投入募集資金25.17億元。

2月22日,新華醫療發布非公開發行股票發行情況報告書,確定此次發行價為23.38元/股。2月28日晚間,公司又發布公告稱,其通過非公開發行,將新增股份數5490.01萬股,募集資金總額約12.84億元。新華醫療本次非公開發行股票發行對象最終確定為21家,其中,公司控股股東山東頤養健康產業發展集團有限公司為最大的認購方,擬認購1796.41萬股,認購金額為4.20億元。在此番認購中,財通基金、易方達基金、泰康人壽等知名機構也獲得了相應配額。新華醫療本次定增募資將投入“基于柔性加工生產線的智能制造及配套項目”“高端精密微創手術器械生產擴建項目”以及“補充流動資金”等。

1月30日,潤豐股份披露的2023年度向特定對象發行股票預案顯示,公司本次向特定對象發行股票募集資金總額不超過25.47億元。扣除發行費用后,募集資金擬投資于年產8000噸烯草酮項目、年產1000噸二氯吡啶酸項目、全球運營數字化管理提升項目以及補充流動資金等。本次向特定對象發行股票的發行對象不超過35名(含),為符合證監會規定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者以及其他符合法律法規規定的法人、自然人或其他機構投資者等。

“本次募投項目符合國家相關的產業政策,符合公司主營業務的發展方向和公司發展戰略。”潤豐股份有關人士介紹,本次募投項目的實施將進一步提升公司產能規模及訂單承接能力,促進制造端的自動化、連續化、綠色化,豐富產品種類,快速響應客戶多樣化的需求,提升公司的市場競爭力。

更多主流機構

或參與其中

益生股份3月1日披露的公告顯示,公司擬向特定對象發行A股股票,募集資金總額(含發行費用)不超過11.6億元(含本數),扣除發行費用后的募集資金凈額擬投入種豬養殖項目、種雞孵化場項目及用于補充流動資金和償還銀行貸款。本次發行對象為包含益生股份實際控制人曹積生在內不超過35名的特定對象,其中,曹積生承諾認購本次向特定對象發行的股份數量比例不低于30%。

“通過本次募集資金,公司將在黑龍江、山西、山東等地建立種豬飼養場及種雞孵化場,擴大產能的同時,根據下游飼養場的分布情況,完善種豬、種雞產業地域布局,提升生產規模,滿足未來業務發展需求。”益生股份表示。

力諾特玻則擬向不特定對象發行可轉債,募集資金總額不超過5億元,投資建設“輕量藥用模制玻璃瓶(Ⅰ類)產業化項目”,募投項目用于生產中硼硅藥用模制玻璃瓶。本次募投項目實施可以完善公司在藥用包裝材料的產業布局,提升其藥用包材的市場規模和競爭力。

在北京師范大學政府管理研究院副院長宋向清看來,“定增是連接資本與實業重要的再融資工具,也是常態化滿足融資需求的重要手段,對于上市公司來講是一場‘及時雨’,有利于快速融資,進而擴產能、優結構、上新品、壯規模。”

據私募排排網數據,2018年以來,A股市場定增募資額每年都在6000億元以上,近5年累計定增募資近4萬億元。2022年市場行情較弱,但定增融資額仍有7200億元。隨著全面注冊制帶來的便捷、高效再融資渠道,2023年市場定增熱度有望“再添一把火”。

“全面注冊制之下,定向增發流程得到精簡優化,比如,優化了發行審核注冊程序,取消發審委審核機制,由交易所負責審核上市公司的定增申請,這將加快定增審核流程,提高上市公司的再融資效率,有助于企業加碼主業、穩步發展。”南方一家券商的基金經理嚴鵬對經濟導報記者分析說,相比其他權益類投資方式,定增投資在2020年“定增新規”實施后更具獨特投資優勢。具體表現在流動性方面,定增解禁僅需半年,且投資收益確定性高等優勢凸顯,通常上市公司會給定向增發參與者10%-30%的折價空間。

多位受訪人士認為,隨著全面注冊制的實施,市場項目的供給將得到進一步激活,也將吸引更多市場主流機構如公募基金、券商、銀行、QFII、產業資本等積極參與其中。在此背景下,定增投資或將重新進入戰略機遇期。Wind數據顯示,今年以來已有30余家公司完成定增,其中,21家公司的發行對象中閃現機構的身影。從完成定增的上市公司募投項目來看,涉及新能源、新技術、新材料和新產業的募投項目更易受機構投資者的青睞。

關鍵詞： 定增募資